Se você quiser ficar rico em uma partida, você d melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o Job. Thumbs up all around após Yext anunciou uma grande rodada de 27 milhões de financiamento Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para as suas opções de ações Daniel Goodman via Business Insider. Quando a primeira inicialização de Bryan Goldberg, Relatório do Bleacher, foi vendida por mais de 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de uma de duas formas. As reações de algumas pessoas eram como, Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu jamais poderia ter imaginado, Goldberg anteriormente disse ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda Algumas pessoas eram como, That's it Você nunca soube o que ia ser . Se você é um empregado em uma startup não um fundador ou um investidor e sua empresa lhe dá estoque, você provavelmente vai acabar com ações comuns ou opções sobre ações ordinárias ações ordinárias podem torná-lo rico se a sua empresa vai público ou recebe Comprado a um preço por ação que é significativamente acima do preço de exercício de suas opções Mas a maioria dos empregados don t perceber que os detentores de ações ordinárias só são pagos a partir do pote de dinheiro sobrando depois de os acionistas preferenciais ter tomado seu corte E, em alguns casos, Os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais foram dadas tais boas condições que o estoque comum é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que investidores colocados nele. Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de ac Cepting uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você don t tem que ser surpreendido pelo valor ou a falta dele de suas opções de ações quando um startup sai. Pedimos um capitalista de risco ativo de Nova York, que se senta no conselho De uma série de startups e regularmente rascunhos folhas de termo, o que os empregados de perguntas devem estar perguntando seus empregadores O investidor pediu para não ser nomeado, mas estava feliz em compartilhar o dentro scoop. Aqui está o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas stock options.1 Pergunte quanto Que você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido, porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco Se eu apenas dizer, você está indo para obter 10.000 partes, soa muito, Mas pode realmente ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual a porcentagem da empresa que as opções de ações representam Se você perguntar sobre isso em uma base totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que ter em conta todas as ações da empresa é obrigada Para emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues Também leva em conta todo o pool de opções Um pool de opções é estoque que é reservado para incentivar os funcionários de inicialização. Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta Qual é a porcentagem de Empresa fazer minhas ações realmente representam.2 Pergunte quanto tempo o pool de opção da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa é susceptível de aumentar, para que você saiba se e quando a sua propriedade pode ficar diluído. Cada vez que uma empresa emite Novas ações, os atuais acionistas ficam diluídos, o que significa que a porcentagem da empresa que possui diminui Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma percentagem de propriedade que começou grande pode ser diluído até uma participação pequena porcentagem, embora o seu valor pode ter aumentado Se a empresa que você está se juntando é provável que você precisa levantar muito mais dinheiro ao longo dos próximos anos, portanto, você deve assumir que a sua participação será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentar seus pools de opções em um ano-a - Que também dilui os accionistas existentes Outros reservar uma piscina grande o suficiente para durar um par de anos Pools opção pode ser criado antes ou depois de um investimento é bombeado para a empresa Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir pré-dinheiro pré - os pools de opções de investimento que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor com quem conversamos explicou como os pools de opções são freqüentemente criados por Investidores e empresários juntos A idéia é, se eu vou investir em sua empresa, então nós dois concordamos Se vamos ir daqui para lá, vamos ter que contratar muitas pessoas Então, vamos criar um orçamento de capital próprio Acho que vou ter que dar provavelmente 10, 15 por cento da empresa para chegar lá Essa é a opção pool.3 Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que termos. Quando uma empresa levanta Milhões de dólares, isso soa muito legal Mas isso não é dinheiro grátis, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de ações. Se eu sou um funcionário se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e é a ação preferencial direta, diz o investidor. O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, que é Bom para ambos os empregados e empresários Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo de sua empresa emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de stock. Straight preferido preferido Em uma saída, Os detentores de ações são pagos antes que os empregados dos acionistas comuns recebam um centavo O dinheiro para os preferidos vai diretamente para os bolsos dos capitalistas de risco O investidor nos dá um exemplo Se eu investir 7 milhões na sua empresa e você vender por 10 milhões, Milhões para sair vai para preferencial eo restante vai para ações ordinárias Se a inicialização vende para qualquer coisa sobre o preço de conversão geralmente a avaliação pós-dinheiro da rodada que significa um sharehol direto reta Der irá obter qualquer percentual da empresa que eles possuem. Participar preferido Participação preferencial vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro preferencial titulares terá para cada ação em um evento de liquidação Participar ações preferenciais coloca um dividendo em ações preferenciais, que trunfos Ações ordinárias quando uma partida sai Investidores com participantes preferenciais obter seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação, assim como detentores de ações preferenciais, mais um dividendo predeterminado. Participar ações preferenciais é normalmente oferecido quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto a Fundadores acreditam que é assim que eles concordam em investir, a fim de desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos detentores de ações preferenciais participantes. A linha de fundo com a participação preferida é que, uma vez que os detentores preferenciais foram pagos, Haverá menos do preço de compra sobrando para os acionistas comuns, ou seja, you. Multiple liqu Preferência de idação Este é outro tipo de termo que pode ajudar detentores preferenciais e detentores de ações ordinárias Diferentemente das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço pelo qual a preferência foi emitida, Preferência garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de um investidor s 7 milhões investidos voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X iria prometer os detentores preferenciais obter o primeiro 21 milhões de uma venda Se a empresa vendeu por 25 milhões, em outras palavras, os detentores preferenciais iria obter 21 milhões, e os acionistas comuns teria que dividir 4 milhões Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tem lutado e Os investidores exigem um maior prêmio para o risco que estão tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups de risco-backed têm ações preferenciais retas, enquanto cerca de 30 h Ave alguma estrutura sobre os fundos de Hedge de ações preferenciais, diz esta pessoa, muitas vezes gostaria de oferecer grandes avaliações para a participação de ações preferenciais A menos que re excepcionalmente confiante em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com promessas como, eu só quero participar preferido e vai desaparecer Em 3x liquidação, mas eu vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares Neste cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não vai chegar a essa avaliação, em que caso eles recebem 3X seu dinheiro de volta, e pode acabar com os detentores de ações ordinárias. Quanto, se houver, a dívida tem a empresa levantada. Dívida pode vir sob a forma de dívida de risco ou uma nota conversível É importante para os funcionários saber quanta dívida existe na empresa, porque isso terá de ser pago para Os investidores antes de um empregado vê um centavo de uma saída. Tanto a dívida e uma nota conversível são comuns em empresas que estão fazendo muito bem, ou estão extremamente preocupados Ambos permitem que os empresários adiar os preços de seus Empresa até que suas empresas têm avaliações mais elevadas Aqui estão as ocorrências comuns e definições. Debt Este é um empréstimo de investidores ea empresa tem que pagá-lo de volta Às vezes as empresas aumentar uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usado para um monte de propósitos, Mas a finalidade a mais comum é estender sua pista de decolagem assim que podem começar uma avaliação mais elevada na próxima rodada, o investor diz. Nota conversível Esta é a dívida que é projetada converter na equidade em uma data mais atrasada e um preço de parte mais elevado Se uma partida tiver Levantou a dívida e uma nota conversível, pode haver necessidade de uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é pago em primeiro lugar no caso de uma saída.5 Se a empresa levantou um monte de dívida, você deve perguntar como o pagamento Termos de trabalho no caso de uma venda. Se você estiver em uma empresa que levantou um monte de dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente de ações preferenciais retas, você deve fazer esta pergunta. Você deve perguntar exatamente o preço de venda E ou a avaliação de suas opções de ações começam a ser no dinheiro, tendo em mente que a dívida, notas conversíveis e estrutura em cima de ações preferenciais afetará este price. NOW WATCH Apple sneaked em um novo recurso irritante em sua atualização mais recente iPhone iOS, mas lá S também um upside. Se você quer começar rico em uma partida, você d melhor fazer estas perguntas antes de aceitar os benefícios de Job. Employee para Small Businesses. Offering Stock Options. Considering oferecendo opções conservadas em estoque aos empregados Para as empresas de pequeno porte, as opções conservadas em estoque podem nivelar O campo de jogo para recrutar os melhores e mais brilhantes Ao oferecer equidade empregados em seu negócio, você pode atrair e reter funcionários talentosos, além de seus funcionários serão altamente motivados para ver o valor de seu aumento de negócios. Historicamente, as opções de ações têm sido um poderoso Ferramenta para as pequenas empresas para motivar os seus empregados, especialmente durante os períodos de arranque quando o dinheiro é apertado ea necessidade de uma força de trabalho de qualidade é o artigo mais crítico continua b Elow. The recompensa para o proprietário da empresa é mão-de-obra qualificada com desconto eo retorno para os funcionários é a promessa de propriedade parcial, uma vez que o negócio tem chegado em seus pés Soa como uma partida feita no céu, right. But não tudo é como parece , Pelo menos desde que o FASB Financial Accounting Standards Board aprovou novos regulamentos sobre as opções de ações O impacto desses regulamentos teve um efeito dramático sobre as empresas que oferecem opções de ações para seus empregados opções de ações ainda são uma opção, mas apenas se você pode viver com As conseqüências. O que são opções conservadas em estoque. Antes de decidir em opções conservadas em estoque, você necessita certificar-se você para compreender como trabalham Uma opção conservada em estoque permite que o proprietário de uma opção o empregado compre o estoque em um determinado preço por uma data futura especificada O preço de A opção é geralmente definida no valor da ação no momento em que a opção é oferecida. Se o preço da ação subir entre o momento em que a opção é concedida e o tempo que ela é exercida, a opção tem Valor porque o empregado pode vendê-lo com um lucro No entanto, se o preço da ação diminui ou permanece o mesmo, a opção é inútil porque o empregado não percebe um lucro da venda. Muitos empregados - e os empregadores - não entendo que Opções de ações exigem mais ações para que eles sejam valiosos para os funcionários Esta confusão só pode ser motivo suficiente para reconsiderar oferecendo opções de ações em seu negócio. Quais são os novos regulamentos. Você pode agradecer a recente seqüência de escândalos de negócios para novas regulamentações que regem o estoque Opções As novas regras tratam principalmente de como as opções de ações são tratadas nas demonstrações financeiras da empresa. De acordo com o FASB, as empresas agora são obrigadas a gastar opções de ações quando são concedidas e não quando são exercidas. O montante da despesa é baseado em Uma estimativa de quanto a opção valerá a pena quando ela for finalmente descontada pelo empregado. A despesa de estoque de opções de ações é má notícia para os empresários b Porque isso exige que você registre uma despesa que pode ou não pode nunca materializar Mais despesas significa menos lucro, pelo menos, no papel, e compromete a sua capacidade de atrair investors. What são as minhas outras options. Fortunately, existem outras opções disponíveis que podem permitir que você Para realizar a mesma coisa Restrito estoque é um deles Sob este cenário, os funcionários recebem uma certa quantidade de ações na empresa, mas não t cash-lo até que a empresa atinge uma determinada meta ou um determinado período de tempo passou. Employees Manter o valor porque uma vez que eles são investidos, eles podem vender o estoque a qualquer preço e ainda realizar um lucro De um ponto de vista contábil, os proprietários também beneficiar porque os financeiros refletem o montante real da despesa, em vez de um imaginário inflado figura que pode ou pode Não - realmente vir a pass. Want para saber mais sobre este tópico Se assim for, você irá apreciar estes articles.7 Perguntas comuns sobre Startup Stock Options. By Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst é presidente da E TRADE Financial Corporate Services, que fornece soluções de administração de planos de ações para empresas privadas e públicas, incluindo 22 do SP 500. Talvez você já ouviu falar sobre o Google milionários 1.000 da empresa s início Funcionários, incluindo a empresa massagista que ganhou sua riqueza através de opções de ações da empresa Uma história fantástica, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm um final tão feliz e Webvan, por exemplo, faliu depois de alto perfil Initial Public Offerings. As opções conservadas em estoque podem ser um benefício agradável, mas o valor atrás da oferta pode variar significativamente Não há simplesmente nenhumas garantias Assim, se você re considerar uma oferta de trabalho que inclua uma concessão conservada em estoque, ou você mantenha o estoque como parte de sua compensação atual, Crucial para entender o básico. Quais tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam. Como posso saber quando exercer, manter ou vender. Quais são as implicati Ons. How devo pensar em ações ou equidade de remuneração em relação à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos que eu poderia ter.1 Quais são os tipos mais comuns de oferta de ações do empregado. Duas das ofertas de ações mais comuns do empregado são opções de ações e As opções de ações do empregado são as mais comuns entre as empresas de startup. As opções dão a você a oportunidade de comprar ações do estoque de sua empresa a um preço especificado, normalmente referido como o preço de exercício Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a Um horário de vesting, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo Digamos que você é concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada que veste igualmente durante um período de três anos No final do primeiro ano, você iria Tem o direito de exercer 100 ações de 10 por ação Se, nesse momento, o preço da ação da empresa tinha subido para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque para 5 abaixo do ma , Que, se você exercer e vender simultaneamente, representa um lucro 500 antes de impostos. No final do segundo ano, 100 ações mais vai investir Agora, no nosso exemplo, vamos dizer que o preço das ações da empresa se recusou a 8 por ação Neste cenário, você não iria exercer suas opções, como você d estar pagando 10 por algo que você poderia comprar para 8 no mercado aberto Você pode ouvir isso referido como opções estar fora do dinheiro ou debaixo de água A boa notícia É que a perda está no papel, como você não investiu dinheiro real Você reter o direito de exercer as ações e pode manter um olho no preço da ação da empresa Mais tarde, você pode optar por tomar medidas se o preço de mercado vai mais alto do que o Preço de exercício ou quando ele estiver de volta no dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais seriam adquiridas, e você teria o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependeria de vários fatores, incluindo , Mas não limitado a, o preço de mercado das ações Uma vez que você exerceu investido Opções ou você pode vender as ações imediatamente ou mantê-las como parte de sua carteira de ações. Bolsas de ações restritas que podem incluir prêmios ou unidades oferecem aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Os subsídios de ações estão sujeitos a um calendário de aquisição, normalmente vinculado à passagem do tempo ou realização de um objetivo específico Isso significa que você terá que esperar um certo período de tempo e ou cumprir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações Tenha em mente que a concessão de bolsas de ações restritas é um evento tributável Isso significa que os impostos terão que ser pagos com base no valor das ações no momento em que eles ganham Seu empregador decide quais opções de pagamento de imposto estão disponíveis para você estes podem incluir pagar Dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas, ou ter o seu empregador reter algumas das ações.2 Qual é a diferença entre opções de ações de incentivo e não qualificados. Esta é uma área bastante complexa Relacionados ao código tributário atual Portanto, você deve consultar seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal A diferença reside principalmente em como os dois são tributados opções de ações de incentivo qualificar para tratamento fiscal especial pelo IRS, ou seja, os impostos geralmente não têm de ser Pagos quando estas opções são exercidas E ganhos ou perdas resultantes podem qualificar como ganhos ou perdas de capital a longo prazo se realizada mais de um ano. Opções não qualificadas, por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido Imposto é baseado em A diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no momento do exercício As vendas subsequentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou a longo prazo, dependendo da duração detida.3 O que acontece com os impostos? O tratamento fiscal para cada transacção dependerá do tipo de Opção de ações que você possui e outras variáveis relacionadas à sua situação individual Antes de exercer suas opções e ou vender ações, você vai querer considerar cuidadosamente as conseqüências do tran Saction Para aconselhamento específico, você deve consultar um consultor fiscal ou contador.4 Como eu sei se para manter ou vender após eu exercer. Quando se trata de opções de ações de funcionários e ações, a decisão de manter ou vender resume-se ao básico de Investir a longo prazo Pergunte a si mesmo quanto risco estou disposto a assumir É a minha carteira bem diversificada com base nas minhas necessidades e metas actuais Como este investimento se encaixa com a minha estratégia financeira global A sua decisão de exercer, manter ou vender alguns ou todos os seus As ações devem considerar estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício cashless em que você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vender as ações Isso fornece acesso imediato ao lucro real lucro, menos comissões associadas, taxas e Impostos Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar antecipadamente o modelo de um participante e estimam receitas de uma determinada transação Em todos os casos, você deve consultar um consultor fiscal ou financeiro Planejador para o conselho em sua situação financeira pessoal. 5 Eu acredito no futuro da minha companhia. Quanto de seu estoque devo eu possuir. É grande ter a confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total ea estratégia total da diversificação ao pensar sobre Qualquer investimento, incluindo um em ações da empresa Em geral, é melhor não ter uma carteira que é excessivamente dependente de qualquer investimento.6 Eu trabalho para uma empresa privada startup Se esta empresa nunca vai público ou é comprado por outra empresa antes de ir Público, o que acontece com o estoque. Não há uma resposta única para isso A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa ou os termos de transação Se uma empresa permanece privada, pode haver oportunidades limitadas para vender investido ou irrestrito Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os empregados vendam os seus direitos de opção adquiridos em mercados secundários ou de outros mercados. No caso de uma aquisição Em alguns compradores irá acelerar o calendário de aquisição e pagar a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício eo preço de aquisição de ações, enquanto outros compradores podem converter ações não vencido para um plano de ações na empresa adquirente Novamente, isso irá variar por plano e transação .7 Eu ainda tenho um monte de perguntas Como posso saber more. Your gerente ou alguém no departamento de RH da sua empresa pode provavelmente fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa s e os benefícios que você se qualificar para sob o plano Você também deve consultar o seu financeiro Planejador ou conselheiro fiscal para garantir que você entende como bolsas de ações, vesting eventos, exercício e venda afetam sua situação fiscal pessoal.
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