Iron Condor Opções Trading

Opções de negociação com o Condor de Ferro A maioria dos investimentos são feitos com a expectativa de que o preço vai subir. Alguns são feitos com a expectativa de que o preço vai se mover para baixo. Infelizmente, é frequentemente o caso que o doesnt do preço faz um lote inteiro de mover-se em tudo. Não seria bom se você pudesse ganhar dinheiro quando os mercados não se moverem Bem, você pode. Esta é a beleza das opções. E mais especificamente da estratégia conhecida como o condor de ferro. Como tirar os condors de ferro som complicado, e eles levam algum tempo para aprender, mas eles são uma boa maneira de fazer lucros consistentes. Na verdade, alguns comerciantes muito rentáveis ​​exclusivamente usar condores de ferro. Então o que é um condor de ferro Há duas maneiras de olhar para ele. O primeiro é como um par de estrangulamentos. Um curto e um longo, em greves exteriores. A outra maneira de olhar para ele é como dois spreads de crédito. Um spread de crédito de chamada acima do mercado e um spread de crédito colocado abaixo do mercado. São essas duas asas que dão ao condor de ferro seu nome. Estes podem ser colocados muito longe de onde o mercado está agora, mas a definição rigorosa envolve preços de exercício consecutivos. Ver: Opção Spreads Estratégias Um spread de crédito é essencialmente uma opção - estratégia de venda. As opções de venda permitem que os investidores aproveitem o prêmio de tempo e a volatilidade implícita inerentes às opções. O spread de crédito é criado comprando uma opção muito fora do dinheiro e vendendo uma opção mais próxima, mais cara. Isso cria o crédito, com a esperança de que ambas as opções expiram sem valor, permitindo que você mantenha esse crédito. Contanto que o subjacente não atravessa o preço de exercício da opção mais próxima, você começa a manter o crédito total. Com o SampP 500 em 1270, pode-se comprar a opção de compra de setembro de 1340 (ponto preto abaixo do ponto 4 no gráfico acima) por 2,20 e vender a chamada de setembro de 1325 (ponto preto acima do ponto 3) por 4,20. Isso geraria um crédito de 2 na sua conta. Esta transação requer uma margem de manutenção. Seu corretor só pedirá que você tenha dinheiro ou valores mobiliários em sua conta igual à diferença entre as greves menos o crédito que você recebeu. Em nosso exemplo, isso seria de 1.300 para cada spread. Se o mercado fecha em setembro abaixo de 1325, você mantém o crédito de 200 para um retorno de 15. Para criar o condor cheio do ferro, tudo que você necessita fazer é adicionar o crédito psto espalhado em uma maneira similar. Compre o 1185 de setembro colocar (ponto preto abaixo do ponto 1) para 5,50, e vender o 1200 de setembro (ponto preto acima ponto 2) para 6,50 para outro 1 de crédito. Aqui, a exigência de manutenção é de 1.400 com o crédito de 100 (para cada spread). Agora você tem um condor de ferro. Se o mercado ficar entre 1200 e 1325, você vai manter o seu crédito total, que é agora 300. O requisito será o 2.700. Seu retorno potencial é de 11,1 para menos de dois meses Porque isso não satisfaz atualmente a Securities and Exchange Commissions (SEC) definição estrita de um condor de ferro, você será obrigado a ter a margem de ambos os lados. Se você usar ataques consecutivos, você só terá que manter a margem de um lado, mas isso claramente reduz a probabilidade de sucesso. Dicas para um vôo suave Existem várias coisas a ter em mente ao usar esta estratégia. O primeiro é ficar com opções de índice. Eles fornecem suficiente volatilidade implícita para fazer um bom lucro, mas eles não têm a volatilidade real que pode acabar com a sua conta muito rapidamente. Mas há uma outra coisa que você deve prestar atenção para fora: você não deve sempre fazer exame de uma perda cheia em um condor do ferro. Se você tem prestado atenção e é bom em matemática, você terá notado que sua perda potencial é muito maior do que seu ganho potencial. Isso ocorre porque a probabilidade de que você esteja correto é muito alta. No exemplo acima, é mais de 80 em ambos os lados (usando delta como um indicador de probabilidade de que o mercado não vai fechar além desses preços de exercício). Para evitar uma perda total, se o mercado faz o que normalmente faz e comércios em um intervalo, então você não precisa fazer nada e você pode deixar toda a posição expirar sem valor. Neste caso, você começa a manter o seu crédito total. No entanto, se o mercado se move fortemente em uma direção ou outra e se aproxima ou quebra através de uma de suas greves, então você deve sair desse lado da posição. Evitando uma aterrissagem irregular Há muitas maneiras de sair de um lado de um condor de ferro. Um deles é simplesmente vender esse spread de crédito particular e segurar o outro lado. Outra é sair do condor todo de ferro. Isso vai depender de quanto tempo você deixou até a expiração. Você também pode rolar o lado perdedor para uma greve out-of-the-money. Há muitas possibilidades aqui, ea verdadeira arte do condor de ferro reside na gestão de risco. Se você pode fazer bem neste lado, você tem uma estratégia que põe a probabilidade, a opção vendendo do tempo o prémio ea volatilidade implícita em seu lado. Vamos usar outro exemplo. Com o RUT em cerca de 697, você pode colocar no condor de ferro seguinte: Comprar Setembro RUT 770 chamada para 2,75 Vender Setembro RUT 760 chamada para 4,05 Comprar setembro RUT 620 colocar para 4,80 Vender Setembro RUT 630 colocar para 5,90 O crédito total é 2,40 com Uma exigência de manutenção de 17,60. Este é um ganho potencial de mais de 13 com uma probabilidade de 85 de sucesso (novamente com base no delta). A linha de fundo A estratégia de opções de ferro condor é uma das melhores maneiras para um comerciante opção de lucrar com uma jogada insignificante no preço de um activo subjacente. Muitos comerciantes acreditam que um grande movimento para cima ou para baixo é necessário para que eles façam um lucro, mas como você aprendeu com a estratégia acima, lucros bonitos são possíveis quando o preço do bem não realmente se mover longe. A estrutura desta estratégia pode parecer confusa no início, que é por isso que é usado principalmente por comerciantes experientes, mas não deixe que a estrutura complicada intimidá-lo longe de aprender mais sobre este poderoso método de negociação. Um tipo de estrutura de remuneração que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da remuneração é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade exigida de um bem em particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem stop-limit will. The Iron Condor Você pode ter ouvido falar sobre condors de ferro. Uma estratégia de opção popular usada por gerentes de dinheiro profissionais e investidores individuais. Vamos começar por discutir o que é um condor de ferro. E então como você pode se beneficiar de aprender como negociá-los. O que é um condor de ferro? Um condor de ferro é uma estratégia de opção que envolve quatro contratos diferentes. Algumas das características chaves da estratégia incluem: Uma propagação do condor do ferro é construída vendendo um propagação da chamada e um propagação da posta (mesmo dia de validade) no mesmo instrumento subjacente. Todas as quatro opções são tipicamente outof-the-money (embora não seja uma exigência estrita). A chamada spread e put spread são de largura igual. Assim, se os preços de exercício das duas opções de compra são 10 pontos de distância, então os dois coloca também deve ser 10 pontos de distância. Observe que não importa quão distantes as chamadas e puts são umas das outras. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um dos principais índices de mercado, como SPX, NDX ou RUT. Mas muitos investidores optam por possuir posições condor de ferro em ações individuais ou índices menores. Quando você vende a chamada e colocar spreads, você está comprando o condor de ferro. O dinheiro coletado representa o lucro máximo para a posição. Representa um mercado neutro, o que significa que não há tendência bullish ou bearish inerente. Iron Condor Posições, passo a passo Para ilustrar os componentes necessários ou etapas na compra de um condor de ferro, tome os seguintes dois exemplos hipotéticos: Para comprar 10 XYZ Oct 8595110120 ferro condors: Vender 10 XYZ Oct 110 chamadas Comprar 10 XYZ Oct 120 chamadas Vender 10 XYZ Oct 95 puts Comprar 10 XYZ Oct 85 puts Para comprar três ABCD fevereiro 700720820840 ferro condors: Vender três ABCD fevereiro 820 chamadas Comprar três ABCD fevereiro 840 chamadas Vender três ABCD fevereiro 720 coloca Comprar três ABCD fevereiro 700 coloca Como fazer Iron Condors MakeLose Dinheiro Quando Você possui um condor de ferro, a sua esperança de que o índice subjacente ou de segurança permanece em um intervalo de negociação relativamente estreito a partir do momento em que você abrir a posição até as opções expiram. Quando a expiração chega, se todas as opções estão fora do dinheiro, expiram sem valor e você mantém cada centavo (menos comissões) que você coletou ao comprar o condor de ferro. Não espere que a situação ideal ocorra cada vez, mas acontecerá. Às vezes é preferível sacrificar os últimos poucos centavos ou moedas de dez centavos de lucro potencial e fechar a posição antes de expiração chega. Isso permite que você bloqueie um bom lucro e elimine o risco de perdas. A capacidade de gerenciar o risco é uma habilidade essencial para todos os comerciantes, especialmente aqueles que empregam esta estratégia. Os mercados não são sempre tão complacentes, e os preços dos índices subjacentes ou títulos podem ser voláteis. Quando isso acontece, o ativo subjacente (XYZ ou ABCD nos exemplos anteriores) pode sofrer uma mudança de preço significativa. Porque isso não é bom para a sua posição (ou bolso), existem duas informações importantes que você deve entender: Quanto você pode perder e O que você pode fazer quando o mercado se comporta mal. Potencial máximo de perda Quando você vende spreads de 10 pontos (como com XYZ), o pior cenário ocorre quando XYZ se move tão longe que tanto chamadas quanto puts estão no dinheiro (XYZ está acima de 120 ou abaixo de 85) quando a expiração chega. Nesse cenário, o spread vale o valor máximo, ou 100 vezes a diferença entre os preços de exercício. Neste exemplo, thats 100 x 10 1,000. Porque você comprou 10 condors de ferro, o pior que pode acontecer é que você é forçado a pagar 10.000 para cobrir (fechar) a posição. Se o estoque continua a mover-se mais, ele não o afetará mais. O fato de você possuir a chamada 120 (ou 85 colocar) protege você de mais perdas. Porque a propagação nunca pode valer mais do que a diferença entre as greves. Loss Buffer in Premiums Theres alguma notícia melhor: Lembre-se, você coletar um prêmio em dinheiro ao comprar a posição, e que almofadas perdas. Suponha que você coletar 250 para cada condor de ferro. Subtrair que 250 do máximo de 1000, eo resultado representa o máximo que você pode perder por condor de ferro. Isso é 750 neste exemplo. Nota: Se você continuar a manter a posição até que as opções expirem, você só pode perder dinheiro com o spread de chamada ou o spread de colocação que ambos não podem estar no dinheiro ao mesmo tempo. Dependendo das opções (e dos ativos subjacentes) que você escolher para comprar e vender, podem surgir algumas circunstâncias diferentes: A probabilidade de perder pode ser reduzida, mas o potencial de recompensa também é reduzido (escolha opções adicionais de out-of-the-money) . Potencial de recompensa pode ser aumentado, mas a probabilidade de ganhar essa recompensa é reduzida (escolha opções que são menos longe out-of-the-money). Encontrar opções que se encaixam na sua zona de conforto pode envolver um pouco de tentativa e erro. Stick com índices ou setores que você entende muito bem. Introdução ao gerenciamento de riscos O condor de ferro pode ser uma estratégia de risco limitado, mas isso não significa que você não deve fazer nada e ver o seu dinheiro desaparecer quando as coisas não vão o seu caminho. Embora seja importante para o seu sucesso a longo prazo para entender como gerenciar o risco ao negociar condors de ferro, uma discussão aprofundada da gestão de risco está além do escopo deste artigo. Assim como você não ganha sempre o lucro máximo quando o comércio é rentável (porque você fecha antes da expiração), você costuma perder menos do que o máximo quando a posição se move contra você. Existem várias razões pelas quais isso pode ocorrer: Você pode decidir fechar antecipadamente para evitar perdas maiores. XYZ pode inverter direção, permitindo que você obtenha o lucro máximo. XYZ não pode mover-se todo o modo a 120. Se o preço de XYZs na expiração (preço do estabelecimento) for 112, então a chamada 110 está no dinheiro-em-o-dinheiro por dois pontos e vale somente 200. Quando você compra para trás essa opção Três opções expiram sem valor), você ainda pode ter ganhado um pequeno lucro - 50 neste cenário. Praticar Negociação em uma Conta de Negociação de Papel Se esta estratégia parecer atraente, considere abrir uma conta de troca de papel com seu corretor. Mesmo se você for um comerciante experiente. A idéia é ganhar experiência sem colocar qualquer dinheiro em risco. Escolha dois ou três ativos subjacentes diferentes, ou escolha um único usando diferentes meses de vencimento e preços de exercício. Você verá como as posições diferentes do condor do ferro executam enquanto o tempo passa e os mercados movem-se. O principal objetivo do comércio de papel é descobrir se condors de ferro se adequar a você e seu estilo de negociação. É importante possuir posições dentro de sua zona de conforto. Quando o risco ea recompensa de uma posição permitem que você seja livre de preocupações, isso é ideal. Quando sua zona de conforto é violada, é hora de modificar seu portfólio para eliminar as posições que lhe dizem respeito. Resumo Os condors do ferro permitem que você invest no mercado conservado em estoque com um viés neutro, algo que muitos comerciantes encontram bastante confortáveis. Esta estratégia de opção também permite que você possua posições com risco limitado e uma alta probabilidade de sucesso. Um tipo de estrutura de remuneração que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da remuneração é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade exigida de um bem em particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite will. Condor Opções Limited Lucro O lucro máximo para a estratégia de opções de longo condor é alcançado quando o preço das ações cai entre os 2 ataques do meio na expiração. Pode-se inferir que o lucro máximo é igual à diferença nos preços de exercício das duas chamadas mais baixas menos o débito inicial tomado para entrar no comércio. A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo: Lucro Máximo Preço de Strike Short Strike Short Call - Preço de Strike de Strike Inferior Long Call - Líquido Líquido Pago - Comissões Pagas Lucro Máximo Alcançado Quando o Preço do Subjacente está entre os Preços de Greve dos 2 Short Calls Limited Risk A perda máxima possível para uma estratégia de opção de condor longo é igual ao débito inicial tomado ao entrar no comércio. Acontece quando o preço da ação subjacente na data de vencimento é igual ou inferior ao menor preço de exercício e também ocorre quando o preço da ação é igual ou superior ao preço de exercício mais alto de todas as opções envolvidas. A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo: Perda Máxima Líquida Prêmio Comissões Pagadas Perda Máxima Pagada Ocorre Quando Preço do Preço de Ataque Subjacente de Ataque Superior Ponto de Intervenção Longo (s) Há dois pontos de equilíbrio para a posição do condor. Os pontos de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas. Preço do Strike do ponto mais alto do ponto mais alto do Strike Longo - o prémio líquido recebeu o ponto mais baixo do ponto do Breakeven do preço do mais baixo do Strike Longo o prémio líquido recebido Supere que o estoque de XYZ esteja negociando em 45 em junho. Um trader de opções entra em um comércio de condor comprando uma chamada JUL 35 para 1100, escrevendo uma chamada JUL 40 para 700, escrevendo outro JUL 50 chamada para 200 e comprando outro JUL 55 chamada para 100. O débito líquido necessário para entrar no comércio é de 300 , Que é também a sua perda máxima possível. Para ver mais por que 300 é a perda máxima possível, vamos examinar o que acontece quando o preço das ações cai para 35 ou subir para 55 no vencimento. Aos 35, todas as opções expiram sem valor, então o débito inicial de 300 é a sua perda máxima. Aos 55 anos, a longa chamada JUL 55 expira sem valor, enquanto a longa chamada JUL 35 vale 2000 é usada para compensar a perda da chamada JUL 40 curta (no valor de 1500) e a chamada curta JUL 50 (no valor de 500). Assim, o comerciante condor longo ainda sofre a perda máxima que é igual ao débito inicial 300 tomada ao entrar no comércio. Se em vez disso, no vencimento em julho, ações XYZ ainda está negociando em 45, apenas a chamada JUL 35 ea chamada JUL 40 expira no dinheiro. Com sua longa JUL 35 chamada vale 1000 para compensar a curto JUL 40 chamada valor de 500 eo débito inicial de 300, o seu lucro líquido chega a 200. O lucro máximo para o comércio condor pode ser baixo em relação a outras estratégias de negociação, mas ele Tem uma zona de lucro comparativamente mais ampla. Neste exemplo, o lucro máximo é alcançado se o preço de ação subjacente no vencimento estiver em qualquer lugar entre 40 e 50. Nota: Embora tenhamos coberto a utilização desta estratégia com referência a opções de ações, o condor é igualmente aplicável usando opções ETF, opções de índice Bem como opções sobre futuros. Comissões As comissões da Comissão podem ter um impacto significativo no lucro ou na perda global ao implementar estratégias de spreads de opções. Seu efeito é ainda mais pronunciado para o condor, pois há 4 pernas envolvidas neste comércio em comparação com estratégias mais simples, como os spreads verticais que têm apenas 2 pernas. Se você fizer multi-legged opções comércios com freqüência, você deve verificar a corretora OptionsHouse empresa onde cobram uma baixa taxa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Estratégias semelhantes As estratégias a seguir são semelhantes ao condor em que também são estratégias de baixa volatilidade que têm potencial de lucro limitado e risco limitado. Calendário Neutro Espalhe o Condor Curto A estratégia inversa para o condor longo é o condor curto. Os spreads de condor curtos são usados ​​quando se percebe que a volatilidade do preço do estoque subjacente é alta. O Condor de Ferro Existe uma versão ligeiramente diferente da estratégia de longo condor que é conhecido como o condor de ferro. É introduzido com um crédito em vez de um débito e envolvem menos comissões. Wingspreads A propagação condor pertence a uma família de spreads chamado wingspreads cujos membros são nomeados após uma miríade de criaturas voadoras. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será livre de comissão até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.